📅 FECHAMENTO: 29/04/2026

A Super Quarta entregou tudo: Fed mais dividido em 34 anos com tom hawkish, Brent fechando a US$ 120, Copom cortando a Selic para 14,50% mas sinalizando fim do ciclo, e Mag 7 rachando — Alphabet e Amazon sobem, Meta e Microsoft despencam. O mercado nunca esteve tão tenso.

🏛️ FED — MAIS DIVIDIDO EM 34 ANOS:

- Taxa mantida em 3,50%-3,75%, mas placar revelador: 8 a 4

- Stephen Miran votou por corte de 0,25 pp; Hammack, Kashkari e Logan votaram contra o vies de flexibilizacao

- Inflacao reclassificada de "um tanto elevada" para "elevada" — atribuida diretamente ao choque de energia

- Jerome Powell surpreendeu: permanecera no conselho do Fed como diretor apos mandato encerrar em maio

- Objetivo declarado: defender a independencia da instituicao contra ataques politicos

- Kevin Warsh aprovado por comite do Senado como proximo presidente do Fed

🇧🇷 BRASIL — COPOM E ECONOMIA:

- Copom cortou Selic em 0,25 pp para 14,50% ao ano em decisao unanime

- Alerta importante: espaco para futuros cortes esta se estreitando com piora do cenario internacional

- BC elevou projecoes de inflacao: 4,6% em 2026 e 3,5% em 2027

- Brasil criou 228.208 vagas formais em marco — muito acima das 150 mil esperadas

- Deficit primario em marco: R$ 73,78 bi — pior que os R$ 71,63 bi previstos

- Santander Brasil: lucro de R$ 3,79 bi no Q1, abaixo das expectativas

- Suzano: queda de 32% no lucro | Iochpe-Maxion: queda de 64%

- Juros futuros (DIs) dispararam; dolar voltou a fechar na casa de R$ 5,00

- Ibovespa recuou cerca de 2%, pressionado pela Vale e aversao ao risco global

🛢️ PETROLEO E GEOPOLITICA:

- Brent fechou perto de US$ 120; WTI ultrapassou US$ 105

- Trump ordenou preparativos para bloqueio naval prolongado dos EUA no Estreito de Ormuz

- EAU saiu da OPEP+, mas escassez imediata de barris sobrepoe qualquer aumento futuro de oferta

- Treasuries de 10 anos superaram 4,40% com combinacao de petroleo caro + Fed hawkish

📊 MAG 7 — RESULTADO DIVIDIDO:

- Alphabet: +3% apos fechamento — forte receita de nuvem e buscas

- Amazon: superou expectativas de nuvem

- Meta: queda forte — investidores puniram projecoes massivas de capex em IA

- Microsoft: queda — capex projetado de ate US$ 190 bi nos proximos anos assusta mercado

- Bens de capital essenciais (EUA): +3,3% em marco, maior alta desde 2020, puxados por IA

- PIB Q1 EUA: crescimento resiliente de 1,2%

🌍 GLOBAL:

- Canada (BoC): manteve taxa em 2,25%; elevou projecoes de crescimento para 2026 e 2027

- Russsia: primeiro recuo trimestral do PIB em 3 anos (-0,3% no Q1)

- Japao: producao industrial de marco caiu por declinio em quimicos

- Europa: apostas crescentes de que BCE e BoE manterao ou elevarao juros na quinta-feira

⚠️ PRINCIPAIS RISCOS:

- Estagflacao global: Ormuz bloqueado + choque em servicos + bancos centrais sem espaco para cortar

- Transicao incomum do Fed: Powell como diretor + Warsh como presidente = ambiente politico complexo

- Bolha de capex em IA: Meta e Microsoft punidas por gastos trilionarios sem retorno visivel

- Fiscal Brasil: rombo sucessivo nas contas publicas + Selic alta = pressao persistente na curva de juros

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📅 MORNING CALL: 29/04/2026

A Super Quarta chegou com o mercado em modo de alerta máximo: o Nasdaq caiu 0,9% com o choque da OpenAI, o Brent opera entre US$ 110 e US$ 114 com Ormuz bloqueado e hoje à tarde Microsoft, Alphabet, Amazon e Meta prestam contas. Além disso, Fed e Copom decidem os juros.

🤖 OPENAI DETONA O NASDAQ:

- WSJ revelou que OpenAI nao atingiu metas internas de receita e crescimento de usuarios

- Nasdaq recuou 0,9% na sessao anterior com venda massiva em semicondutores e infraestrutura de IA

- Semicondutores representam quase 15% do MSCI World: qualquer falha na narrativa de IA gera correcao sistemica

- Risco central: se Mag 7 decepcionar no capex de IA hoje, o efeito pode se amplificar

🛢️ PETROLEO E GEOPOLITICA:

- Trump instruiu equipe a preparar bloqueio prolongado aos portos do Ira, rejeitando acordo

- Brent atingiu maxima de um mes, operando na faixa de US$ 110 a US$ 114 por barril

- EAU saiu da OPEP+ durante a madrugada: em condicoes normais pressionaria precos para baixo

- Porem fechamento de Ormuz sobrepoe a noticia: escassez imediata de barris mantem alta

- Combustivel de aviacao subiu quase 84% desde o inicio do conflito no Ira

🌏 ASIA E MACRO GLOBAL:

- BoJ manteve juros em 0,75%: diferencial de juros continua pressionando o iene para 160

- Autoridades japonesas em alerta para intervencao cambial a qualquer momento

- Europa: UBS e Deutsche Bank reportaram lucros recordes no Q1, acima das expectativas

- China: PBOC orientou bancos a expandir credito em abril para evitar desaceleracao

📅 SUPER QUARTA — O QUE VEM POR AI HOJE:

- 15h00: Fed decide juros (manutencao esperada: 3,50%-3,75%)

- 15h00: Powell faz coletiva — provavel ultima antes de passar o comando a Kevin Warsh

- 18h30: Copom decide Selic (corte esperado para 14,50%)

- Apos o fechamento: Microsoft, Alphabet, Amazon e Meta reportam resultados

- Quinta: Apple reporta | PIB Q1 EUA | Payroll ADP

🇧🇷 BALANCOS NO RADAR BRASIL:

- Bradesco (BBDC3): EPS esperado R$ 0,62 | Receita R$ 35,4B

- Banco Santander (SANB3): EPS esperado R$ 0,53 | Receita R$ 21,39B

- WEG (WEGE3): EPS esperado R$ 0,97 | Receita R$ 9,58B

⚠️ PRINCIPAIS RISCOS:

- Repique inflacionario via energia: combustivel de aviacao +84% pode contaminar inflacao de servicos

- Concentracao extrema em tecnologia: semicondutores a 15% do MSCI World, erro na narrativa = correcao sistemica

- Escalada no Oriente Medio: bloqueio prolongado de Ormuz trava logistica global, margens de aereas e exportacoes asiaticas

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📅 FECHAMENTO: 28/04/2026

Dia de convergência de choques: os Emirados Árabes saíram da OPEP, o Brent ultrapassou US$ 111, a OpenAI revelou que pode não honrar US$ 1,5 tri em data centers e o SOX despencou 3,5%. A Super Quarta dos bancos centrais e das Mag 7 começa amanhã.

🛢️ GEOPOLITICA E PETROLEO — OPEP SE RACHA:

- Trump rejeitou proposta iraniana: reabertura de Ormuz adiaria negociações nucleares

- EAU anunciaram saida da OPEP e da OPEP+ a partir de 1o de maio

- Objetivo: aumentar producao nacional sem restricoes do cartel

- WTI ultrapassou US$ 100 por barril; Brent superou US$ 111

- Gasolina nos EUA saltou 7 centavos em um dia: US$ 4,18 o galao, maior valor em 4 anos

- Goldman Sachs: quimicos basicos subiram 60%; 20% da oferta global de derivados fora do ar

🤖 OPENAI DERRUBA AS BIG TECHS:

- WSJ revelou que OpenAI perdeu metas internas de receita e atração de novos usuarios

- Risco: empresa pode nao honrar US$ 1,5 tri em compromissos com data centers e chips

- SoftBank despencou quase 10% em Toquio

- SOX (indice de semicondutores) abriu em queda de 3,5%

- Nasdaq e S&P 500 puxados para baixo: sustentabilidade do capex em IA questionada

📊 DADOS ECONOMICOS GLOBAIS:

- EUA: Confianca do Consumidor Conference Board subiu inesperadamente para 92,8 (exp. 89,5)

- ADP: vagas de emprego estaveis em 39 mil

- BCE: expectativas de inflacao dos consumidores saltaram de 2,5% para 4,0% em 12 meses

- Alemanha: planos de emitir quasi €200 bi para orcamento de defesa

- BoJ: manteve juros em 0,75% com votacao hawkish de 6 a 3; revisou inflacao para cima e PIB para baixo

- FTSE 100 (Reino Unido): uma das poucas bolsas em alta, impulsionada pela BP

🇧🇷 BRASIL:

- IPCA-15 de abril: 0,89% no mes e 4,37% no acumulado anual — abaixo da expectativa de 4,49%

- Resultado reforca corte da Selic em 25 bps amanha: Copom deve levar juros a 14,50%

- Copom decide com apenas 6 membros: 3 cadeiras vazias (mandatos encerrados + luto)

- Vale reportou lucro de US$ 1,89 bi no Q1 (+36% aa), abaixo de algumas estimativas

- CADE abriu investigacao contra Gol e LATAM por possivel alinhamento de precos

- Ibovespa fechou em queda acompanhando aversao ao risco global

📅 SUPER QUARTA AMANHA:

- Fed decide juros (manutencao esperada: 3,50%-3,75%) — ultima reuniao de Jerome Powell

- Copom decide Selic (corte esperado para 14,50%)

- Microsoft, Amazon, Alphabet e Meta reportam apos o fechamento

- PIB Q1 dos EUA na quinta-feira

⚠️ PRINCIPAIS RISCOS:

- Saida dos EAU pode desencadear guerra de mercado na OPEP: fim da restricao coordenada de oferta

- Estagflacao global: Ormuz fechado + cadeia petroquimica parada + inflacao em alta

- Bolha de IA: OpenAI tropeça e mercado questiona se capex de US$ 740 bi tem retorno real

- Divergencia perigosa: bolsa precificando paz iminente enquanto renda fixa permanece defensiva

- Treasuries de 30 anos voltando para 5%: dominancia fiscal nas grandes economias

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