Die Private Equity-Branche steht unter Druck: Exits verzögern sich, Halteperioden verlängern sich und geopolitische Risiken – etwa neue US-Zölle – erschweren die Planung. Der EU Value Creation Report 2025 von Alvarez & Marsal zeigt, wie PE-Fonds auf diese Herausforderungen reagieren: mit einem klaren Fokus auf operative Resilienz, frühzeitige Exit-Vorbereitung und dem strategischen Einsatz von KI und ESG. Im Podcast analysieren Steffen Kroner (Managing Director, Alvarez & Marsal) und Dr. Sebastian Rosentritt (Counsel, M&A/PE, POELLATH) die zentralen Erkenntnisse aus der Studie und diskutieren, wie PE-Fonds und Portfoliounternehmen sich neu aufstellen müssen, um Wert zu schaffen und zu realisieren.

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Im Mittelpunkt des diesjährigen FCM Survey steht die Frage, wie sich der europäische Private Equity-Markt unter veränderten Rahmenbedingungen entwickelt. Themen sind selektiveres Fundraising, veränderte Exit-Pfade, neue Anforderungen an GPs und LPs sowie die zunehmende Bedeutung von Co-Investments und Künstlicher Intelligenz. Was sind die aktuellen Herausforderungen und Chancen für Investoren und Fondsmanager? Im Podcast spricht Dr. Robert Eberius (POELLATH) mit Sebastian Osing, Dr. Sören Paleit und Thi La Nguyen (alle FCM) über die wichtigsten Entwicklungen.

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Auf europäischer Ebene sind in den vergangenen Jahren zahlreiche Verordnungen und Regelwerke geschaffen worden, um nachhaltige Investitionen für wichtige Infrastruktur- und Klimaschutzprojekte zu ermöglichen und zu regulieren, darunter die Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR), den EU-Taxonomierahmen und die Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD). Kritiker bemängeln jedoch die Komplexität und Unklarheit der Regelungen. So zeigt eine kürzlich durchgeführte EU-Konsultation, dass 84% der Befragten die Offenlegung der SFDR nicht für ausreichend nützlich halten und eine Mehrheit (52%) der Meinung ist, dass die SFDR nicht dazu beigetragen hat, Kapital in nachhaltige oder vorübergehende Investitionen zu lenken.

Parallel dazu hat die Diskussion über Impact Investments zugenommen, die neben finanziellen Erträgen auch soziale oder ökologische Auswirkungen anstreben. Zahlreiche Definitionen, Leitlinien und Rahmenwerke wurden sowohl von Praktikern als auch von der Wissenschaft entwickelt, aber es bestehen weiterhin Herausforderungen, insbesondere mit Blick auf fragmentierte Messrahmen und fehlende regulatorische Vorgaben.

Der Branchenverband BAI und die Bundesinitiative Impact Investing (BIII) haben jüngst ein gemeinsames Positionspapier erarbeitet, das konzeptionelle Grundlagen schafft und Marktakteuren eine Orientierungshilfe bietet. In einer neuen Folge unserer Podcast-Reihe „PE Talk“ diskutiert Katharina Hammer mit zwei der Autoren, Dr. Julian Frede (evolutiq Impact Advisory) und Heike Schmitz (Herbert Smith Freehills) die notwendigen Kriterien für Impact Investing sowie die aktuellen regulatorischen Entwicklungen.

Lesen Sie mehr zum Thema:
BAI und BIII legen Positionspapier zu Impact Investing in Alternative Investments vor

Das komplette Positionspapier lesen:
Impact Investing in Alternative Investments – Why private market investments are particularly suited for impact-generating investments

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Künstliche Intelligenz durchdringt immer mehr Bereiche und wird für viele Unternehmen zum unverzichtbaren Instrument im Wertschöpfungsprozess. Auch unter Private Equity Investoren wird der Einsatz von KI-Tools im Management ihrer Portfoliounternehmen sowie der bei Identifizierung neuer Investitionsmöglichkeiten immer wichtiger. Welche Trends und Strategien vorherrschen und was das für künftige Wertschöpfungsprozesse bedeutet, darüber sprechen PE Magazin-Autor Dr. Tim Junginger und Till Prinz, Partner und Managing Director bei Alvarez & Marsal, in einer neuen Folge unserer Podcastreihe "PE Talk".

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Continuation Fonds sind in den vergangenen Jahren zu einer etablierten Strategie für Private Equity-Investoren geworden, um bestehende Portfoliounternehmen auch über die übliche Laufzeit eines PE-Fonds hinaus zu halten. Doch nicht immer bieten Continuation Fonds die besten Voraussetzungen, um die Wertschöpfung eines Investments zu steigern. In einer neuen Folge unserer Podcastreihe „PE Talk“ nehmen Dr. Stephan Schade (POELLATH), Thomas Brake (capiton AG) und Dr. Philipp Kühner (Ernst & Young) diese spezialisierte Fondsstruktur genauer unter die Lupe.

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Private Equity-Strukturen im Fokus der Finanzämter, die mögliche Gewerblichkeit in der Vermögensverwaltung sowie die steuerliche Behandlung ausländischer PE-Investments – in einer neuen Folge unserer Podcast-Reihe "PE Talk" nehmen die Fondsexperten Dr. Peter Bujotzek und Amos Veith die aktuellen Entwicklungen am Fondsstandort Deutschland in den Blick.

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Dieses Interview entstand im Rahmen des Munich Private Equity Training (MUPET) am 13. Juni 2024 in München. Ronald Buge ist Partner der Kanzlei POELLATH (Praxisgruppe Private Funds), Dr. André Blischke ist Counsel der Kanzlei POELLATH (Private Funds/Steuerrecht).

Weitere ausgewählte Beiträge zur MUPET 2024 finden Sie auch in unserem MUPET-Archiv. Sie wollen mehr zum Veranstaltungsformat erfahren? Besuchen Sie unsere MUPET-Themenseite.

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Der unabhängige PE-Investor FCM Frederic Capital Management hat internationale Investoren zur aktuellen Marktlage befragt. Welche zentralen Ergebnisse die Umfrage ergeben hat und wie die Investoren die Entwicklung der kommenden Monate einschätzen, darüber hat PE-Magazin-Autor Dr. Robert Eberius mit den Studienautoren Sebastian Osing und Dr. Sören Paleit gesprochen.

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