**BETA FINCH PODCAST SCRIPT: LAM RESEARCH Q2 2026 EARNINGS**
---
**ALEX:** Willkommen bei Beta Finch, Ihrem KI-gestützten Earnings-Breakdown! Ich bin Alex.
**JORDAN:** Und ich bin Jordan. Heute sprechen wir über die Q2 2026-Ergebnisse von Lam Research - und das sind wirklich beeindruckende Zahlen.
**ALEX:** Bevor wir einsteigen, muss ich etwas Wichtiges erwähnen: Dieser Podcast ist ein von künstlicher Intelligenz generierter Inhalt, der nur zu Bildungs- und Unterhaltungszwecken dient. Nichts von dem, was wir besprechen, sollte als Anlageberatung betrachtet werden. Recherchieren Sie immer selbst und konsultieren Sie einen qualifizierten Finanzberater, bevor Sie Anlageentscheidungen treffen.
**JORDAN:** Genau. Also Jordan, lass uns mit den nackten Zahlen beginnen. Lam Research hat wirklich abgeliefert.
**ALEX:** Absolut! Das Unternehmen meldete Rekordeinnahmen von 5,34 Milliarden Dollar für das Dezemberquartal, was über der Mitte ihrer Guidance lag. Noch beeindruckender: Bruttomarge, operative Marge und Gewinn pro Aktie übertrafen alle die Obergrenze ihrer Prognosen.
**JORDAN:** Und für das gesamte Kalenderjahr 2025 - wow! Rekordeinnahmen von über 20,6 Milliarden Dollar, das ist ein Anstieg von 27% gegenüber dem Vorjahr. Der verwässerte Gewinn pro Aktie stieg um satte 49% auf 4,89 Dollar.
**ALEX:** Was mich besonders beeindruckt, ist ihre Marktposition. CEO Tim Archer erwähnte, dass sie ihren SAM-Anteil - das ist ihr bedienbarer verfügbarer Markt - in den mittleren dreißiger Prozentbereich des WFE ausgebaut haben. Das ist solider Fortschritt in Richtung ihres Ziels von hohen dreißiger Prozent.
**JORDAN:** Und hier kommt die KI-Revolution ins Spiel. Archer war sehr deutlich über den Einfluss von KI auf ihr Geschäft. Sie sehen, dass die KI-Transformation die Industrieausgaben nach oben treibt. Für 2025 lag WFE - das ist Wafer Fabrication Equipment - bei etwa 110 Milliarden Dollar, und für 2026 prognostizieren sie 135 Milliarden Dollar.
**ALEX:** Das ist ein Anstieg von etwa 23%! Aber hier wird es interessant - sie sagen, dass das Wachstum durch einen Mangel an verfügbaren Reinraumflächen eingeschränkt wird. Die Chiphersteller haben ausverkaufte Bedingungen, was auf die Größe der Herausforderung hinweist.
**JORDAN:** Genau, und das schafft eine interessante Dynamik. Lam positioniert sich perfekt für diese Umstellung auf Gate-All-Around-Transistoren und fortschrittliche Verpackungstechnologien. Archer erwähnte, dass der Übergang zu Gate-All-Around etwa 1 Milliarde Dollar zusätzlichen SAM für Lam für alle 100.000 Wafer-Starts pro Monat an Kapazität bedeutet.
**ALEX:** Lass uns über ihre Segmente sprechen. Foundry machte 59% ihrer Systemeinnahmen aus, was leicht sequenziell zurückging, aber dramatisch von 35% im Dezember 2024 anstieg. Das zeigt ihre erfolgreiche strategische Fokussierung.
**JORDAN:** Und im Speicherbereich - DRAM war besonders stark mit Rekordeinnahmen, die 23% der Systemeinnahmen ausmachten, gegenüber 16% im September. Das wurde durch Investitionen in High Bandwidth Memory angetrieben.
**ALEX:** Was mich fasziniert, ist ihr Fokus auf neue Produkteinführungen. Ihr Aqara-System - ihr neuestes Conductor-Etch-System der nächsten Generation - hat seine installierte Basis im letzten Jahr verdoppelt. Sie gewinnen Production-Tool-of-Record-Aufträge für EUV und High-Aspect-Ratio-Etch-Anwendungen.
**JORDAN:** Und sie investieren massiv in ihre Fertigungskapazitäten. In den letzten vier Jahren haben sie ihre gesamte Fertigungskapazität fast verdoppelt. 2025 starteten sie hochmoderne automatisierte Lagerhäuser für größere Produktionseffizienz.
**ALEX:** Lass uns über die Guidance sprechen. Für das März-Quartal 2026 erwarten sie Einnahmen von 5,7 Milliarden Dollar, plus oder minus 300 Millionen. Die Bruttomarge soll bei 49% liegen, plus oder minus einen Prozentpunkt.
**JORDAN:** CFO Doug Bettinger war ziemlich optimistisch und sagte, er erwarte, dass sie WFE dieses Jahr übertreffen werden, da sie SAM erweitern un
This episode includes AI-generated content.
Show More
Show Less
Feb 23 20268 mins